杨百万博客：私募内参09.09.22

市场间传言称：彩虹精化即将停牌，注入资产增加约150%利润

市场间传言称：宁波热电补偿金提前到位，三季度业绩大增450%以上

市场间传言称：丽江旅游公司定向增发文件近期报送证监会，通过增发，云南旅投拟成为大股东，下半年资产注入

市场间传言称：华润雪花啤酒借壳ST源发，本周停牌

市场间传言称：金钼股份申万建议买入，公司目标价格28.8元

市场间传言称：海南椰岛宝安后天要第二次举牌，节前在二级市场收购公司股票超过15%

市场间传言称：新疆天业在做整体上市

市场间传言称：外运发展中国外运06年股改承诺将向外运发展注入相关优质资产，承诺期为36个月内，近期停牌公告重组注资，将注入中国长航旗下优质资产

市场间传言称：罗牛山收购宝罗畜禽90%股权有利于公司资源整合，开辟京津地区乃至全国市场，可以使“罗牛山放心肉”推广到京津冀地区

市场间传言称：精工钢构公司以9981.72万元安徽长江彩铝科技有限公司100%股权。随着安徽长江彩铝科技有限公司4万吨彩涂铝板项目的建设和投产，公司将有可能领跑彩铝行业，使建材作为公司主业的有力补充

市场间传言称：深桑达A大股东将注入控股的深圳福田区华发北路120万平的工业用地（毗邻华强北核心商圈，正在办理工业用地转商业用地手续）

市场间传言称：知名博客叶荣添认为中国中冶将成为第二个中国南车而不是第二个中国建筑，他认为现在的重挫是很好的买进机会

市场间传言称：经济学家郎咸平认为今年出现的股市、楼市、车市意外全线火爆局面，“不是回暖，而是发烧”

市场间传言称：国内分析员和基金经理表示，黄金股已高处不胜寒

市场间传言称：根据美林证券最新调查显示，全球经理人普遍看好经济复苏，但面对8月股价的猛增，基金经理在9月选择更安全的投资配置——减持股票、增持现金，并且于13个月以来首次减持中国资产

市场间传言称：豁免国有创投股转持政策有望出台

市场间传言称：社保基金自8月份以来频频减持H股，其中基建港口类股票成为减持的主要对象

市场间传言称：上海证券交易所即将推出的国际板将以人民币计价

市场间传言称：基金主动增仓迎接国庆行情，开放式基金的平均仓位上周出现止跌回升，上升了0.97个百分点

市场间传言称：王亚伟认为风能、太阳能、核能及新能源汽车等未来发展空间很大

市场间传言称：拓邦电子从国内的情况来看，由于国内法规对汽车改装的限制，目前全国汽车改装率还不到5%。如果未来对HID氙气灯改装的限制减少，国内市场需求将逐步放开，公司的该项业务将有较大发展。此外，公司在HID灯安定器领域已经确立了国内第一的市场地位，公司最高月出厂量达30万只。按照我国汽车工业 “十一五”规划，到2010年我国汽车产量将达到1000万辆，现阶段我国配置HID氙气灯的汽车主要集中在售价20万元以上的车型，随着我国汽车HID氙气灯产品价格的下降，将会有更多的车型配置HID氙气灯

【潜力股推荐】文山电力（600995）：投资评级：买入：期限：短线

公司地处西南边陲云南省文山州，靠近中越边境。是已上市公司中少数拥有"厂网合一"电网企业，区域垄断优势十分突出。近年来文山州内大量电站相继投产，将为公司带来可观利润收入。特别是云南电网公司收购文山电力后，拟将文山电网的升级改造纳入省网建设改造盘子中统筹考虑，而且云南电网向越南供电的大湄公河次区域电力合作项目是国家重点项目，云南电网公司正在进行更大输送能力的云电送越通道规划、建设。由此预测向越南送电有望成为公司今后稳定的新利润增长点。目前，越南已经跃居亚洲第二高速发展的国家，经济高速发展，电力需求必然强劲，越南也不例外，越南近年面临供电不足的困境。向越南送电为文山电力提供了一个良好的市场开拓契机。根据当地政府制定的发展计划,截至2020年,文山州生产总值将达到1184亿以上。以此估算,公司业绩年增长率将在10.9%左右.随着"工业强州"战略和"大通道经济"战略的实施,今年以来文山州高耗能产业的培育和扶持的效果开始显现,一大批高耗能, 大工业项目将于2009年~2010年间陆续投产,而作为文山经济增长动力的主要提供者——文山电力也将随之而快速发展。长期来看,文山州的区位优势正逐渐提升,并进入了一个快速发展的时期, 作为文山州唯一的供电商,公司有望随着当地经济的快速发展而腾飞。文山电力证券部人士也表示, 文山州境内水能蕴藏量丰富,随着经济的高速发展,电力供应便显得比较紧张了,加之与中国云南接壤的越南北部近年经济快速发展,呈现出巨大的用电缺口,作为其的重要的供电方,公司电力销售确实有很强的保障。

【潜力股推荐】ST磁卡(600800)：投资评级：买入：期限：短线

公司全名为天津环球磁卡股份有限公司，是国家520家重点大型企业之一，中国"银联"标识卡、万事达卡国际组织、中央国家机关、中央直属机关、金融票证和民用航空运输凭证的国家定点生产企业，联合国、国际航协（IATA）的注册供应商和国际制卡商协会（ICMA）会员，公安部第二代身份证及税控机产品指定制造商之一。在制卡领域，公司于1989年成功研制出"神州第一卡"，开创了中国信用卡制造业的先河。作为国内较早涉足数据卡制造领域的企业，ST磁卡通过不断加大对信息产业的投入，已经从单一制卡商，发展成为数据卡信息系统解决方案供应商，在数据卡制造、系统工程实施积累了丰富的经验。经过多年的发展，RFID卡片形式的封装技术非常成熟。ST磁卡已经成为了此领域国内的代表性企业。公司在13.56MHz RFID的识别系统（读卡机具）设计与生产方面掌握了核心技术，因而具备名副其实的"物联网"概念。

【潜力股推荐】实益达（002137）：投资评级：买入：期限：中线

公司是飞利浦全球四家核心EMS（Electronic Manufacture Services，电子制造服务）供应商之一，以及飞利浦可录DVD、家庭影院等消费电子产品全球唯一EMS供应商，公司具有成本控制、灵活的生产和交付、一对一定制服务等优势。公司是我国内资EMS公司中龙头企业之一，一直致力于为全球性电子产品生产商提供电子制造服务，符合国际上通行EMS公司认定标准。MS行业是电子制造业最具潜力行业之一，正处于快速成长期。公司拥有26条从美国、日本和韩国进口高速和中速SMT生产线，生产和测试设备已达到国际先进水平。已达到飞利浦PCBA工艺水平CL ASS-7级别(PCBA工艺水平最高级别)，可贴装12层PCB板(PCB板中最多层数)，SMT贴片精确度达到国际先进水平，可以贴装0201CHIP表面贴装件元件以及不同封装IC如QFP、BGA等大型器件，还拥有锡膏厚度测试仪、回流焊机炉温测试仪、X光检测仪、自动光学检测系统(AOI)、在线测试仪等一批国际先进检测设备，已达到国际先进水平。

【异动个股】恒宝股份（002104)

主要经营银行磁条卡、密码卡和IC卡，已形成研发、生产、销售及服务一体化的经营模式，产品涉及金融、通信、安全及政府行业领域。公司以银行磁条卡为基础，收入占比仅为25%，由于毛利率高达55%，贡献4成毛利。银行磁条卡被4家公司寡头垄断，恒宝股份市场排名上升至第二名。受益于我国移动电话用户快速增长，SIM卡的销量逐年增加， ATM、EMV卡、燃油税发票仍然是公司潜在增长点。受经济周期影响较小，需求保持稳定。公司卡类业务主要面向电信、银行、社保、税务等领域，满足的是服务业领域的需求，且均以内需为主，占上述部门的采购金额比例很低，这使得公司产品销售受2008年宏观经济下滑影响较小。尽管公司通信SIM卡业务3季度增速放缓，但随着重组方案的确定，该项业务又恢复了正常的增长。公司近期重新获得高新技术企业认定，有效期三年。根据相关规定，公司企业所得税自2008年起三年内享受10%优惠，即按15%的税率征收。使得公司未来业绩稳定增长能持续。恒宝股份日前通过了国际权威组织GSM协会的curity Accredita－tion Scheme（SAS）标准的认证，并获得了GSM协会颁发的SAS认证证书，证书有效期至2010年9月。SAS证书目前已成为欧美国家电信行业选择供应商的重要资质。公司此次获得GSM协会颁发的SAS认证证书，标志着公司在安全管理方面已经达到了国际先进水平，为公司SIM卡产品进一步拓展全球市场奠定了良好的基础。公司对新联通和电信的SIM卡供货排在第一位，未来随着3G的放号和电信对移动业务的推广，公司通信卡业务仍然能够保持稳定增长。金融领域，尽管借计卡和信用卡高速发卡期已过，但银行对各种中间业务的竞争使得各种创新型产品不断推出，也保证了公司金融卡类业务也能够维持稳定增长。银行卡的EMV迁移在国内也取得一定进展，执行中国EMV标准的工行牡丹交通卡已经推出，公司产品将占有很高的份额。随着国家和各省的大力推广，以及全国性社会保障体系建设的推进，采用CPU卡的社保卡发卡量将逐年大幅度的提升，公司也将从中得到受益。

【异动个股】华锐铸钢(002204)

大型铸锻件是大型电站和造船、冶金设备的关键基础件，制造技术是重大制造技术中的关键技术之一，其质量直接影响到大型设备的整体水平和运行可靠性。公司承担着为重型机械设备提供高质量铸锻件的任务，重型机械设备是国民经济发展和国防工业的基础，发达国家对高精设备严格限制出口，因此国产大型铸锻件在未来很长时间内将有很大的发展空间。公司业务主要涉及下游行业是电站设备和船舶设备，根统计，大型铸件和锻件的每年需求量分别是12.6吨和21.6吨，这些需求数据还不包含大型石化设备、冶金矿山设备、海上石油钻探设备和航空军工设备的铸锻件，因此国内市场供不应求，每年国外进口占比大约30%左右。公司2008年业绩快报显示：实现营业收入86442.56万元，净利润12910.11万元，同比分别增长25.91%和66.19%，实现每股收益0.62元。增值税返还和购买国产设备所得税抵免是净利润增长大幅超过收入增长的主要原因。另外，三项费用率下降和毛利率第三、四季度提升也是净利润增长超过收入增长的两个重要原因。平安证券认为，公司利润率提升显示强大议价能力。业绩快报显示市场对公司议价能力的担忧明显多余。2008年在原材料平均价格明显高于2007年的情况下，公司营业利润率和净利率分别上升1.9个百分点和3.61个百分点，显示公司不容置疑的议价能力。渤海证券表示，风电铸铁件将是09年拉动业绩增长的主要动力。08年10月底，公司自筹资金建设的瓦房店热加工基地提前1年时间建成投产，新增风电铸铁件40000吨。08年公司受产能限制主要生产风电轮毂和底盘产品，全年的产量大约在6000吨。新项目建成后，公司风电配套件产品新增加了过渡段、二级行星架、中箱体等新产品。下游客户主要包括华锐风电、日本三菱、丹麦VESTAS、德国恩德、东方汽轮机、北京汽轮机等6大厂家。由于下游需求旺盛，预计09年达产率在80%-90%，可为公司贡献收入近6亿元。大型水电铸钢件和大型锻件产能不断释放也可以保证公司未来2-3年的业绩增长。该两项目是公司首发上市募集资金项目，也是提前1年建成并于08年底投产。大型水电铸钢件产品立足进口替代，打破了此前一直被国外企业垄断的局面，相比其他铸钢件而言，该产品销售价格高，盈利能力强，对利润影响明显。大型锻件设计产能为25000吨，与铸件相比，大型锻件具有更大的市场空间，项目完全达产后预计可以为公司每年带来6.7亿元的收入。综合来看，公司是行业龙头公司，技术水平正迅速接近国际一流公司，其所处行业目前仍然保持高景气度，产能的逐步释放为公司持续快速发展提供了保障。平安证券称，从未来两年净利润复合增长率来看公司将超过50%，维持推荐评级。

【异动个股】川大智胜(002253)

民航机场建设带来国内民航空管自动化市场需求。根据民用总局机场司的数据，十一五期间我国民航将新建40个机场，并对12个军用机场改造后转为军民合用机场。十二五期间新建成的民航机场将更多。2010年之前，民航将对37个机场进行大规模扩建，并对12个机场实施迁建。许多原有的小型空管系统需要升级为中型系统，中型系统则需要升级更换为大型系统。公司的民航空管自动化主用系统已在太原机场和贵阳机场获得成功应用，正在向其他小型机场推广。国家有意推动民航空管系统国产化，政府的目标是小型、中型机场空管自动化系统先实现国产化，再推动大型机场系统逐步实现国产化。公司的空管仿真模拟系统产品取得进展，其中塔台视景模拟机已完成研制，并在北京首都机场获得应用。银河证券认为，国内虽有其他单位也投入研制塔台视景模拟机，但是川大智胜在产品先进性和完备性方面都领先。国外产品的不足是价格高，在国内会有一定应用，估计不会占有主要市场份额。公司地面交通产品在2008年贡献了26%的收入，但是只贡献了8.5%的主营业务利润。随着进入收获期，产品毛利率将会大幅度提高。目前地面交通产品市场需求较旺盛，公司在图像处理技术上具有优势，在此领域可继续获得进展。公司的其他业务主要是视频监控类产品。目前国内安防行业增长较快，增长的重心就在视频监控领域。预计公司还可以取得一些进展，因为基数低，对公司贡献有限。银河证券表示，预计塔台模拟机在2009年开始逐步推广，支持公司短期和中期的盈利增长;到2010年将有新的小型机场空管系统的销售，长期看公司小型空管系统将形成规模销售，并进入到中型空管系统领域。最近两年地面交通产品有可能成为公司增长的重要部分之一。公司2009年进入募集资金投入高峰期，研发开支增加多，使费用支出上升快。如果塔台模拟机推广顺利，将弥补增长较快的费用并使业绩增长。公司1季报预测2009年1-6月份经营将保持稳健，预计净利润同比增长0-30%之间，同时披露2008年中期净利润为885万元。他们建议投资者关注公司基本面支持下的成长性，着眼于长期投资，在未来2-3年将会获得回报。

【异动个股】威尔泰（002058）

公司是从事压力变送器等工业自动化仪器仪表的龙头，其产品应用于众多领域，生产的智能差压/压力变送器属上海市名牌产品，另外公司在现有生产销售工业自动化仪器仪表的基础上，开发了水处理项目，可以做为一个新的利润增长点，具有很大的成长性。又由于公司近期取得国家颁布的高新技术企业证书，能够获得减免所得税的优惠。